一、市場(chǎng)回顧
1.1.一周綜述
周末重大事件： 1、證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》、《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》；2、上交所正式發(fā)布實(shí)施設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制配套業(yè)務(wù)規(guī)則。
市場(chǎng)方面：上周市場(chǎng)持續(xù)上漲行情，年初從底部反彈已超20%，上周市場(chǎng)放量上漲，兩市成交額周一周二連續(xù)兩日超萬(wàn)億，資金紛紛入場(chǎng)，市場(chǎng)情緒顯著改善。消息方面，上周證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿首次出席發(fā)布會(huì)，談到“四個(gè)敬畏”并表示堅(jiān)決穩(wěn)步推進(jìn)科創(chuàng)板；外資流入預(yù)期落地，MSCI宣布將A股納入因子從5%提升至20%，市場(chǎng)利好消息不斷。行業(yè)方面，市場(chǎng)上周出現(xiàn)板塊輪動(dòng)，前期漲幅靠前的農(nóng)牧、通信、電子等上周漲幅靠后，前期漲幅靠后的銀行、鋼鐵上周領(lǐng)漲。
展望本周，上周五MSCI納入比例提高落地，外資將加速流入；周末科創(chuàng)板細(xì)則落地，相關(guān)科技板塊將迎來(lái)估值利好；周末發(fā)改委、財(cái)政部、能源局、工信部發(fā)布多個(gè)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的文件、本周兩會(huì)拉開(kāi)帷幕、近期廣東省、央行將發(fā)布粵港澳大灣區(qū)配套文件，市場(chǎng)受政策驅(qū)動(dòng)和科創(chuàng)板提升風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，做多環(huán)境仍在。
基本面：2018年度GDP6.6%消費(fèi)9%地產(chǎn)投資9.5%均在高位，顯示經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)。金融數(shù)據(jù)大超預(yù)期，1月社會(huì)融資規(guī)模增量為4.64萬(wàn)億元，預(yù)期3.3億元，前值15898億元，1月份，出口1.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)13.9%。2月官方PMI有所下滑：PMI49.2，預(yù)期49.5，前值49.5；2月財(cái)新制造業(yè)PMI為49.9，創(chuàng)三個(gè)月新高，預(yù)期48.5；
美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議“偏鴿”，加息縮表可能性在下降，全球流動(dòng)性有望邊際偏松；
微觀層面上市公司層面業(yè)績(jī)減值計(jì)提在1月底完成，利空落地。
估值：市場(chǎng)已筑底，上證綜指較底部反彈20%左右。美股階段性反彈、中美貿(mào)易摩擦緩和提供良好外部環(huán)境，科創(chuàng)板、MSCI提高納入比重、政策密集發(fā)布利好估值提升；
流動(dòng)性：1月份定向降準(zhǔn)，MSCI納入權(quán)重由5%提升至20%，外資流入加速；
政策：科創(chuàng)板細(xì)則落地、兩會(huì)本周啟動(dòng)。
1.2.市場(chǎng)表現(xiàn)
主要指數(shù)
上周市場(chǎng)持續(xù)上漲行情，主要股指漲幅均在5%以上，全周創(chuàng)業(yè)板50領(lǐng)漲8.91%，創(chuàng)業(yè)板指、上證50漲幅7.66%、7.49%，上證綜指、滬深300、中證500、中證1000、深證成指漲幅分別為6.77%、6.52%、6.07%、6.03%、597%。
圖：各主要股指周漲跌幅（單位：%）
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金
行業(yè)板塊
從申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)分類來(lái)看，銀行、鋼鐵、建材領(lǐng)漲，銀行、鋼鐵漲幅9%以上，建材、非銀、食品飲料等7個(gè)行業(yè)漲幅7%以上。前期漲幅較大的電氣設(shè)備、農(nóng)林牧漁、電子、通信等行業(yè)上周漲幅靠后。
個(gè)股而言，上周3251家公司上漲、310家公司下跌，個(gè)股周漲跌中位數(shù)為5.32%。
圖：上周各行業(yè)漲幅情況（單位：%）
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金
1.3.外圍市場(chǎng)
上周，外圍股市漲跌互現(xiàn)，美股漲跌不一，納指上漲0.9%，標(biāo)普500上漲0.39%，道指下跌0.02%；德國(guó)DAX上漲1.26%；韓國(guó)綜合指數(shù)下跌1.57%。
圖：全球各指數(shù)漲幅情況（單位：%）
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，富榮基金
二、產(chǎn)業(yè)資訊
1、發(fā)改委、財(cái)政部等多部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)物流高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的意見(jiàn)》，提出2019年國(guó)家鐵路貨物發(fā)送量達(dá)到33.68億噸；深化收費(fèi)公路制度改革，加快修訂出臺(tái)《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》。
2、工信部等印發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年）》。計(jì)劃要求，2022年，我國(guó)超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元，4K產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系基本完善，8K關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得突破，形成一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。
3、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)生物天然氣產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，到2020年，生物天然氣產(chǎn)量超過(guò)20億立方米；2025年生物天然氣產(chǎn)量超過(guò)150億立方米；2030年生物天然氣產(chǎn)量超過(guò)300億立方米，占國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量一定比重。
4、廣東省即將印發(fā)推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)施工圖和任務(wù)書?！吨泄矎V東省委廣東省人民政府關(guān)于貫徹落實(shí)〈粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要〉的實(shí)施意見(jiàn)》、《廣東省推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》等配套文件將于近期兩天向社會(huì)公布。
央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)王景武：央行落實(shí)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的具體政策，已經(jīng)征求各部門意見(jiàn)，并完成了會(huì)簽，預(yù)計(jì)很快出臺(tái)。
5、上交所南方中心落戶廣州，以服務(wù)粵港澳大灣區(qū)國(guó)家戰(zhàn)略和金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為宗旨，為廣東福建海南等南方地區(qū)提供資本市場(chǎng)相關(guān)服務(wù)，尤其是科創(chuàng)板業(yè)務(wù)。
三、 重要資訊
1、證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》?！蹲?cè)管理辦法》共8章81條。主要內(nèi)容包括明確科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制的總體原則，規(guī)定股票發(fā)行適用注冊(cè)制。同時(shí)發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》共9章36條，主要內(nèi)容包括明確適用原則，明確科創(chuàng)公司的公司治理相關(guān)要求，建立具有針對(duì)性的信息披露制度等。
2、上交所正式發(fā)布實(shí)施設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制配套業(yè)務(wù)規(guī)則。進(jìn)一步明確紅籌企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化股份減持制度，明確信息披露審核內(nèi)容和要求，合理界定持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)邊界，未將T+0交易機(jī)制納入，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，前期發(fā)行的6只戰(zhàn)略配售基金也可以參與科創(chuàng)板股票的戰(zhàn)略配售。上交所正式確定科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)：(一)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件；(二)發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬(wàn)元；(三)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上；(四)市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合本規(guī)則規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；（五)上交所規(guī)定的其他上市條件。
3、廣東省舉辦科創(chuàng)板上市后備企業(yè)培訓(xùn)會(huì)，要求做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)準(zhǔn)備工作。
深圳證監(jiān)局：已對(duì)70余家科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行深入了解，形成了科創(chuàng)板重點(diǎn)推薦名單，將采取優(yōu)先輔導(dǎo)驗(yàn)收等多種舉措，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。
西安高新區(qū)金融辦日前發(fā)布28家籌備上市科創(chuàng)板的企業(yè)名單，炬光科技、鉑力特、萊特光電、鑫垚陶瓷等本地知名科創(chuàng)企業(yè)入選。
4、證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)：繼續(xù)歡迎境外長(zhǎng)期資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，積極推動(dòng)境內(nèi)股票及其他衍生品市場(chǎng)擴(kuò)大開(kāi)放。
5、中國(guó)2月財(cái)新制造業(yè)PMI為49.9，創(chuàng)三個(gè)月新高，預(yù)期48.5，前值48.3。
6、中國(guó)與智利自貿(mào)協(xié)定升級(jí)議定書3月1日生效，中方將在3年內(nèi)對(duì)智方逐步取消部分木制品關(guān)稅，智方將對(duì)中方立即取消紡織服裝、家電、蔗糖等產(chǎn)品關(guān)稅，雙方相互實(shí)施零關(guān)稅的產(chǎn)品將達(dá)到約98%，中智自貿(mào)區(qū)將成為迄今我國(guó)貨物貿(mào)易開(kāi)放水平最高的自貿(mào)區(qū)。
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